□本报记者 张韵
近日，部分私募机构持仓披露引发市场关注，其中不乏知名私募机构东方港湾、高毅资产等。由但斌管理的东方港湾海外基金于日前披露的二季度末持仓情况显示，其持仓多以科技股为主；高毅资产旗下基金继续出现在科技股海康威视前十大股东行列。从多家知名私募机构发布的2025年中期策略报告来看，除了科技之外，创新药、新消费等多个热门赛道较受青睐。
东方港湾仍以AI投资为主
据了解，但斌管理的东方港湾旗下海外基金于美东时间7月29日向美国证监会（SEC）提交了修改后的13F文件。13F报告显示，截至2025年二季度末，东方港湾海外基金共持有13只美股，持仓总市值增至11.27亿美元，英伟达仍为该基金的第一大重仓股。
相较于一季度末，东方港湾海外基金在二季度大手笔加仓了谷歌母公司Alphabet、蒙特利尔银行，这两只个股分别是该基金第二、三大重仓股。此外，该基金还在二季度新进买入特斯拉、奈飞公司和数字货币交易平台Coinbase。并在一定程度上减持了英伟达、亚马逊、苹果等公司的股票。
但斌曾表示，AI是他非常看好的一个投资方向。这一产业趋势一旦开启，将持续至少十年，看好AI算力、AI应用、云计算等细分方向。未来，AI产业链有望诞生一批能够改变世界的公司，相关公司的估值成长空间值得期待。
高毅旗下基金减持海康威视
日前，海康威视披露的2025年半年报显示，高毅资产旗下基金高毅邻山1号远望基金位居前十大股东行列，共持有海康威视3.38亿股，持仓比例达3.66%，为海康威视第四大股东。
数据统计，高毅邻山1号远望基金自2020年三季度末以2.31亿股新进海康威视前十大股东以来，已经连续19个季度位列前十大股东，持股数量最高时达到4.35亿股（2023年三季度末）。
自2024年四季度以来，该基金连续多个季度减持海康威视。截至今年二季度末，其持股数量相较高峰时已减少近1亿股。
回顾海康威视行情表现，高毅资产旗下基金新进入前十大股东后，海康威视曾于2021年三季度期间创上市以来股价最高纪录。不过，在该基金持股数量创新高后，海康威视股价并未出现上涨。
公开资料显示，海康威视为国内安防视频监控产品供应商之一。2025年上半年，海康威视实现营业总收入418.18亿元，比上年同期增长1.48%；实现归属于上市公司股东的净利润56.57亿元，比上年同期增长11.71%。截至8月1日，海康威视总市值超过2600亿元。
多个热门赛道受关注
近期多家知名私募机构发布的2025年中期策略报告显示，科技仍是热度较高的赛道。此外，创新药、新消费等赛道也颇受青睐。
榕树投资董事长翟敬勇表示，展望后市，看好新能源、半导体、人形机器人三大产业，其中尤为看好人形机器人方向。他认为，人形机器人将成为所有智能电子产品的综合体，未来随着产品的不断成熟，有望改变人类的生活方式，将诞生出一批优秀龙头企业。
康曼德资本董事长丁楹同样看好以人形机器人为代表的科技赛道。在他看来，科技是投资的未来，当前市场正处于“长久期科技革命”与“短周期弹性释放”的叠加期，这种共振是罕见的投资窗口。2025年，以DeepSeek为代表的大模型开源趋势加速，壁垒下降，机器人作为应用终端有望步入百花齐放状态。此外，人工智能与自动化技术的渗透正重塑产业格局，看好AI4S（AI for Science，人工智能驱动科学创新）在药物研发及材料化学行业的广泛应用及渗透率提升。
中欧瑞博董事长吴伟志表示，看好AI带来的投资机会。AI的投资机会可以分为算力层、模型层和应用层，国内的优势更多可能在于应用端的落地。此外，看好高股息品种，在利率下行的大周期背景下，具备低估值、高股息的优质公司具备长期配置价值。另外，创新药行情爆发具有技术突破、市场空间、商业模式三大逻辑支撑。
淡水泉投资创始人赵军表示，重点关注包括AI产业链为代表的科技、新消费、整车高端化和智能化等方向的投资机会。
整体来看，多家私募机构对后市持相对乐观的态度，并认为政策支持、上市公司回购注销力度加大、资金面充裕、经济基本面修复等多方因素共振有望对市场行情形成有力的支撑，看好中长期投资机遇和其中涌现出来的结构性机会。
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